Содержание

Ликвидационная стоимость — это… Что такое Ликвидационная стоимость?



Ликвидационная стоимость
Ликвидационная стоимость — рыночная стоимостьобъекта за минусом расходов на ликвидацию предприятия.

Словарь терминов антикризисного управления.
2000.

  • Ликвидатор
  • Ликвидационная стоимость прекращения существования активов предп

Смотреть что такое «Ликвидационная стоимость» в других словарях:

  • ликвидационная стоимость — 1. Стоимость, которая может быть получена в результате ликвидации актива. 2. Ликвидационной стоимостью объекта оценки признается стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции… …   Справочник технического переводчика

  • Ликвидационная Стоимость — См. Стоимость ликвидационная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • Ликвидационная стоимость — Чистая выручка от реализации оставшихся после ликвидации объектов основных фондов, годных строительных материалов, отдельных узлов и деталей, металлического лома. Ликвидационная стоимость определяется по ликвидированным основным фондам,… …   Финансовый словарь

  • ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ — выручка от продажи основных средств, годных строительных материалов, деталей и узлов, металлического лома, остающихся после прекращения функционирования объекта. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь …   Экономический словарь

  • Ликвидационная стоимость — (Disposalr value; residual value) — оценка активов предприятия при его ликвидации в случае, если предприятие прекращает свою деятельность в качестве самостоятельного хозяйственного субъекта (напр., при банкротстве, распаде и т.п.). По… …   Экономико-математический словарь

  • Ликвидационная стоимость — (Disposalr value; residual value) — оценка активов предприятия при его ликвидации в случае, если предприятие прекращает свою деятельность в качестве самостоятельного хозяйственного субъекта (напр., при банкротстве, распаде и т.п.). По… …   Экономико-математический словарь

  • ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ — выручка от продажи основных средств, годных строительных материалов, деталей и узлов, металлолома, остающихся после прекращения функционирования объекта …   Юридическая энциклопедия

  • ликвидационная стоимость — Предполагаемая цена активов компании, выходящей из бизнеса, например недвижимости, которой владеет компания, или офисного оборудования. Ликвидационная стоимость, также наз. аукционной стоимостью (auction value), подразумевает, что активы… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

  • ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ — – стоимость реализации физически изношенных основных фондов (как правило, по цене металлолома). При ликвидационной стоимости (Дл) больше остаточной стоимости продаваемых основных фондов (До) выручка направляется в доход предприятия. Если Дл Краткий словарь экономиста

  • ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ — рыночная стоимость всех активов компании (предприятия), которые могут быть реализованы на момент ее ликвидации. Активы компании прежде всего используются на покрытие долгов, а оставшаяся их часть распределяется между членами компании …   Внешнеэкономический толковый словарь

dic.academic.ru

Ликвидационная стоимость — это … Что такое ликвидационная стоимость: сравнение с другими видами

Добавлено в закладки: 0

Что такое ликвидационная стоимость? Описание и определение понятия.

Ликвидационная стоимость – это относительно оцениваемая сумма, благодаря которой актив может быть предположительно реализован по истечении срока его использования. Схожее определение используется в бухгалтерском учете, для того, чтобы получить возможность рассчитать сумму амортизации. Используется это понятие ликвидационная стоимость, также при расчете налоговых платежей. Определение такой стоимости получается по средствам оценки экспертов, или в согласии с указанием регулятивных государственных органов, допустим, налоговой администрации. Налоговое законодательство не содержит в себе понятия ликвидационной стоимости.

Ликвидационная стоимость — это цена, за которую объект может быть реализован на рынке за кратчайшие сроки.

Сравнение с другими видами стоимости

Такой вид стоимости обычно меньше рыночной оценки. Ликвидационная стоимость, в силу которой оценённый товар мог бы быть реализован на существующем конкурентном рынке, если бы срок продажи объекта был бы короче “разумно долгого” для такого типа объектов на данном рынке, также цена, по которой активы (сумма активов), составляющие объект оценки, могли бы быь проданы на открытом рынке в оговоренный срок, на условиях, что продавцом по разным причинам может выступает (в зависимости от условий заказа на оценку) типичный или специфический собственник объекта оценки. Ликвидационная стоимость имеет цену, с которой должен быть согласен владелец при продаже имущества в оговоренный срок, меньше разумно приемлемого для рыночной ситуации. Ликвидационной стоимостью можно назвать чистый доход от продаж. Ликвидационная стоимость, так же это цена при неизбежной продаже. Денежная сумма, которая действительно может быть приобретена после реализации собственности в сроки, слишком короткие для проведения разумного маркетинга в согласии с ценой на рынке. Не во всех странах к ситуациям неизбежной продажи могут быть отнесены случаи с не добровольным продавцом и покупателем, или покупателями, имеющими информацию о затруднениях, имеющиеся у продавца.

Это определение составлено из двух частей. Первая часть определения ликвидационной стоимостью определяется как “стоимость, по которой объект оценки мог бы быть продан на открытом конкурентном рынке, если бы срок реализации объекта был бы меньше “разумно долгого” для такого вида объектов на указанном рынке”. Во второй части определения такое понимание: “это то же стоимость, по которой активы (сумма активов), входящие в объект оценки, могли бы быть проданы на открытом рынке в указанный срок, на условиях, что продавцом будет выступать (в зависимости от условий заказа на оценку) как типичный или специфический собственник объекта оценки”. Если вникнуть в эту часть определения, то можно увидеть, что в случае если “указанный срок” будет больше “разумно долгого периода”, то в таком случае,первая и вторая части определения соответственно противоречат друг другу. Кроме этого, считается немыслимым условие, вводимое во второй части указанного определения “при условии, что продавцом будет выступать (в зависимости от условий заказа на оценку) как типичный или специфический собственник объекта оценки”. Нельзя вводить это условие, это очевидно, так как в случае ускоренной реализации объекта залога, продавцом объекта будет выступать не его собственник, то из этого не следует, что в таком случае объект обладает стоимостью отличной от ликвидационной.

Мы коротко рассмотрели ликвидационная стоимость. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

biznes-prost.ru

Ликвидационная стоимость — это что такое

При продаже активов предприятия или использовании их в качестве залога для займа важное значение имеет ликвидационная стоимость. Это показатель, отображающий за какие средства имущество может быть продано в короткие сроки. Рассказываем, что нужно знать о данном коэффициенте, методы его расчёта и что влияет на его значение.

Что представляет собой ликвидационная стоимость

В ходе ведения предпринимательской деятельности предприятия регулярно сталкиваются с необходимостью продать часть своей собственности: чтобы заменить средства производства, заплатить долги, при банкротстве или чтобы увеличить объём оборотных средств. Также иногда активы используются в качестве залога для банковского займа. Во всех подобных ситуациях необходимо рассчитать ликвидационную стоимость (ЛС).

Что такое ликвидационная стоимость? Данным термином обозначают максимальную сумму денежных средств, за которую имущество можно реализовать на рынке в короткие сроки. Эта сумма всегда меньше рыночной цены товара. Причина этого кроется в коротких сроках реализации, которыми ограничен владелец. К продаже активов по ЛС приступают в исключительных ситуациях, например, при банкротстве компании. Для владельца такая продажа крайне невыгодна.

Ликвидационная величина собственности основывается на её рыночной стоимости и коэффициенте вынужденной продажи.

Значение данного коэффициента варьируется в границах от 0,1 вплоть до 50%. Из этого следует, что актив может быть продан как по почти рыночной цене, так и вдвое дешевле. На величину в конечном счёте влияют обстоятельства, в которых происходит продажа, цели предпринимателя, состояние имущества и ситуация на рынке в целом.

Ликвидационной стоимостью называется значение цены актива, по которой его можно продать в короткие сроки

Классификация

В настоящее время принято выделять несколько разновидностей ликвидационной стоимости. В качестве параметра классификации используется срок, в течение которого предполагается реализация имущества:

  1. Долгосрочная. Так называют ЛС в ситуации, когда актив пришёл в негодность (целиком или частично), а его списание принесёт компании убыток. Получить доход в случае списания невозможно, но можно частично компенсировать убытки продажей комплектующих, сдачей в металлолом и любым схожим образом.
  2. Среднесрочная. Предполагается, что у владельца есть относительно продолжительный срок для ликвидации актива. Цена в таком случае может достигать почти рыночного уровня. Обычно такой вид ЛС применяется во время процедуры банкротства.
  3. Краткосрочная. Разновидность ЛС, при которой активы продаются очень быстро в связи с экстренными обстоятельствами. Например, при необходимости срочно уплатить долги по займам. Значение будет значительно ниже рыночной стоимости собственности.

Методы определения показателя

Точное определение ликвидационной стоимости предполагает знание его рыночной стоимости и вычисление корректирующего коэффициента. С рыночным показателем цены, как правило, проблем не возникает. Корректирующий коэффициент вычисляется на базе нескольких факторов: срока продажи, состояния актива и общей ситуации на рынке. Объективно вычислить коэффициент довольно трудно. Поэтому в большинстве случаев используется более простая схема.

На практике чаще всего применяют 1 из 2 методов расчёта ЛС:

  1. Сравнительный метод. Базируется на сравнении цен, которые предлагают конкуренты за аналогичные активы. После анализа вариантов стоимости принимается решение о наиболее приемлемой скидке и значении ЛС.
  2. Косвенный метод. Основывается на рыночной цене актива и корректирующем коэффициенте. Средний размер скидки в таком случае составляет 20-50%. Для расчёта используется формула: рыночная стоимость х корректирующий коэффициент (20-50%). Применение этого метода требует особого внимания к порядку определения значения коэффициента. Точно определить его по силам только специалистам.

Продажа актива по ликвидационной стоимости, как правило, происходит в неблагоприятных обстоятельствах

Как рассчитать показатель

Если говорить простым языком, то ликвидационная стоимость — это цена, за которую владелец собственности может реализовать её в короткие сроки. В предыдущем разделе мы выяснили, что есть 2 метода расчёта: сравнительный и косвенный. Первый больше подходит предпринимателям без опыта, так как основывается на вычислении оптимальной цены актива в рамках конкретной ситуации на основе сравнения действующей рыночной стоимости.

Второй вариант, предполагающий вычисление с помощью формулы с корректирующим коэффициентом, подходит специалистам с опытом работы. Такой расчёт помогает точнее определить реальную ЛС, так как учитывает состояние актива, его износ и сроки, за которые его нужно продать. Без опыта пытаться рассчитать коэффициент не стоит.

Какие трудности и ошибки могут возникнуть при расчётах? Во-первых, можно ошибиться с величиной рыночной стоимости (завысить или занизить её). Чтобы избежать ошибки, необходимо найти среднеарифметическое значение: сложить все известные величины и разделить на количество продавцов. Во-вторых, использовать данные о стоимости новых активов. Нередко ЛС рассчитывается для подержанного оборудования или транспортных средств. У них уже есть определенная степень износа, поэтому при сравнительном анализе применять для них цены новых активов некорректно.

В-третьих, игнорирование срока продажи. Чем короче срок продажи, тем ниже ликвидационная стоимость. Один и тот же актив при ликвидации за 1 месяц и за 6 месяцев оценивается по-разному. Продажа по ЛС всегда происходит в какой-либо неблагоприятной ситуации (кризис, долги, банкротство). Владельцы имущества склонны пытаться получить от своего имущества последнюю выгоду, но это фактически невозможно. Реализация по ликвидационной стоимости всегда преследует иные цели, нежели получение дохода.

Оценка ликвидационной стоимости может основываться на сравнении цен других продавцов аналогичного актива

Остаточная, первоначальная и ликвидационная стоимость

Ликвидационную стоимость иногда путают с другими разновидностями. Например, с первоначальной или остаточной. Разберёмся с этими терминами подробнее. Первоначальной называется такая величина, с которой актив принят к учёту в балансе предприятия. В это значение, как правило, входят все затраты, которые владелец понёс на приобретение или изготовление объекта собственности.

Остаточная стоимость — это значение, которое определяется разницей между первоначальной стоимостью имущества и показателем накопленной амортизации. То есть, это значение показывает, сколько товар стоит после эксплуатации. Фактически, остаточная стоимость — это цена подержанного актива, который реализуется в обычных условиях (не кризисных).

Цена имущества при ликвидации не равна ни остаточной, ни первоначальной. По величине она, как правило, близка к остаточной, но, как правило, опускается ниже из-за сокращённых сроков продажи. Знание всех видов стоимости необходимо для продуманного ведения бизнеса и расчёта продажи активов в случае необходимости.

Заключение

Расчёт ликвидационной стоимости направлен на определение цены актива, по которой его можно продать за определённый срок времени в условиях крайней необходимости. ЛС обычно используется при банкротстве предприятий или погашении долгов. Такая стоимость всегда ниже рыночной и почти всегда ниже остаточной из-за ограниченного срока реализации товара.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Интересное по теме:

biztolk.ru

ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ — это… Что такое ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ?



ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ
ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ

выручка от продажи основных средств, годных строительных материалов, деталей и узлов, металлического лома, остающихся после прекращения функционирования объекта.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б..
Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с..
1999.

Экономический словарь.
2000.

  • ЛИКВИДАТ
  • ЛИКВИДАЦИЯ ДОБРОВОЛЬНАЯ

Смотреть что такое «ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ» в других словарях:

  • ликвидационная стоимость — 1. Стоимость, которая может быть получена в результате ликвидации актива. 2. Ликвидационной стоимостью объекта оценки признается стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции… …   Справочник технического переводчика

  • Ликвидационная Стоимость — См. Стоимость ликвидационная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • Ликвидационная стоимость — Чистая выручка от реализации оставшихся после ликвидации объектов основных фондов, годных строительных материалов, отдельных узлов и деталей, металлического лома. Ликвидационная стоимость определяется по ликвидированным основным фондам,… …   Финансовый словарь

  • Ликвидационная стоимость — рыночная стоимость …   Словарь терминов антикризисного управления

  • Ликвидационная стоимость — (Disposalr value; residual value) — оценка активов предприятия при его ликвидации в случае, если предприятие прекращает свою деятельность в качестве самостоятельного хозяйственного субъекта (напр., при банкротстве, распаде и т.п.). По… …   Экономико-математический словарь

  • Ликвидационная стоимость — (Disposalr value; residual value) — оценка активов предприятия при его ликвидации в случае, если предприятие прекращает свою деятельность в качестве самостоятельного хозяйственного субъекта (напр., при банкротстве, распаде и т.п.). По… …   Экономико-математический словарь

  • ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ — выручка от продажи основных средств, годных строительных материалов, деталей и узлов, металлолома, остающихся после прекращения функционирования объекта …   Юридическая энциклопедия

  • ликвидационная стоимость — Предполагаемая цена активов компании, выходящей из бизнеса, например недвижимости, которой владеет компания, или офисного оборудования. Ликвидационная стоимость, также наз. аукционной стоимостью (auction value), подразумевает, что активы… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

  • ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ — – стоимость реализации физически изношенных основных фондов (как правило, по цене металлолома). При ликвидационной стоимости (Дл) больше остаточной стоимости продаваемых основных фондов (До) выручка направляется в доход предприятия. Если Дл Краткий словарь экономиста

  • ЛИКВИДАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ — рыночная стоимость всех активов компании (предприятия), которые могут быть реализованы на момент ее ликвидации. Активы компании прежде всего используются на покрытие долгов, а оставшаяся их часть распределяется между членами компании …   Внешнеэкономический толковый словарь

dic.academic.ru

Ликвидационная стоимость

Актуально на: 11 сентября 2017 г.

Об оценке объектов бухгалтерского учета мы рассказывали в нашей консультации и отмечали, что под оценкой в бухучете понимается денежное измерение объектов учета. Мы указывали также, что в зависимости от целей оценки выделяют оценку, произведенную для первоначального признания активов, при их дальнейшем учете, а также для отражения в отчетности. А какое место в видах оценки отведено ликвидационной стоимости? О применении ликвидационной стоимости в учете расскажем в нашей консультации.

Что такое ликвидационная стоимость?

Понятие ликвидационной стоимости можно найти в Федеральном законе от 29.07.1998 № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». В нем под ликвидационной стоимостью понимается расчетная величина, которая представляет собой наиболее вероятную цену, по которой объект может быть продан на открытом рынке в условиях, когда собственник вынужден продать объект, и, соответственно, срок представления объекта на открытом рынке меньше типичного срока представления аналогичных объектов в обычных условиях.

Что касается понятия ликвидационной стоимости в целях бухгалтерского учета, то ни в Федеральном законе от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», ни в ПБУ понятия ликвидационной стоимости нет. Учетное определение ликвидационной стоимости можно лишь найти в Международных стандартах финансовой отчетности, введенных в действие на территории РФ в соответствии с Приказом Минфина от 28.12.2015 № 217н.

Так, определение ликвидационной стоимости применительно к объектам основных средств приведено в Международном стандарте финансовой отчетности (IAS) 16 «Основные средства». В нем указано, что ликвидационная стоимость актива – это расчетная сумма, которую организация получила бы на текущий момент от выбытия актива после вычета расчетных затрат на выбытие, если бы состояние данного актива и срок его службы были такими, какие ожидаются по окончании срока его полезного использования (п. 6 МСФО (IAS) 16). Аналогичное определение ликвидационной стоимости приведено в МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы» (п. 8).

Как применять ликвидационную стоимость в бухучете

Сказанное выше означает, что показатель ликвидационной стоимости в бухучете использует те организации, которые применяют МСФО. Приведем некоторые аспекты учета ликвидационной стоимости в соответствии с МСФО (IAS) 16, т. е. применительно к объектам основных средств (ОС).

Так, ликвидационная стоимость объекта ОС используется при расчете суммы амортизации. Ведь амортизация в МСФО рассчитывается исходя не из первоначальной стоимости, а амортизируемой величины актива (АВ):

АВ = ПС – ЛС,

где ПС – первоначальная стоимость актива или другая сумма, принимаемая за первоначальную стоимость;

ЛС – ликвидационная стоимость актива.

Данный расчет показывает, что в целях МСФО та сумма, которая будет получена от выбытия амортизируемого актива, т. е. ликвидационная стоимость, в расчете ежемесячной амортизации не учитывается. В то же время, на практике ликвидационная стоимость актива часто является незначительной и поэтому считается несущественной при расчете амортизируемой величины (п. 53 МСФО 16).

Ликвидационная стоимость объектов ОС должна систематически (минимум, на конец каждого года) анализироваться на предмет ее изменения и в случае необходимости корректироваться (п. 51 МСФО 16).

Если ликвидационная стоимость объекта ОС станет равна балансовой стоимости или превысит ее, амортизация по такому объекту не начисляется (п. 54 МСФО 16).
Напомним, что балансовая стоимость (БС) объекта ОС по МСФО 16 находится путем вычитания из стоимости такого актива не только накопленной на отчетную дату амортизации, но и убытков от обесценения (п. 6 МСФО 16).





glavkniga.ru

Ликвидационная стоимость — это: определение, оценка и расчет у предприятия, ее виды и формула

Что же такое ликвидационная стоимость?

Ликвидационная стоимость — это стоимость всех активов, которые могут быть распроданы, в случае наступления банкротства предприятия.

Продажа активов осуществляется с целью погашения, полностью или частично, всех обязательств перед кредиторами.

Обычно о возможном банкротстве становиться известно задолго до принятия данного решения и начала всех необходимых процедур, поэтому предприниматели успевают продать часть активов по более выгодным ценам и погасить часть обязательств.

Оценка ликвидационной стоимости

Формула подсчета стоимости №1

Существует два способа расчета ликвидационной стоимости. В случае, когда предприятие перестает приносить прибыль и в случае, когда оно продолжает приносить прибыль.

Формула для расчета ликвидационной стоимости довольно-таки проста:

(Цена/прибыль) или как ее обычно пишут в учебниках (P/E).

Для расчетов берут данные за квартал работы предприятия и эти данные должны быть достоверны. В некоторых случаях вводят дополнительные корректирующие коэффициенты. При этом следует учитывать, что точно ликвидационную стоимость можно узнать только после того, как предприятие будет признано банкротом, а его имущество уйдет «с молотка».

То есть вы рассчитываете вероятную сумму, которые вы смогли бы получить, в случае распродажи активов в определенный момент времени.

Поэтому обычно для расчета ликвидационной стоимости используют следующую формулу: 

Сп = Рф × (1 – Кп) × (1 – Кв).

где Сп – ликвидационная стоимость;
Рф – рыночная капитализация, которая выражается в абсолютных значениях;
Кв и Кп – повышающий и понижающий актив, соответственно, оба зависят от ситуации и времени необходимого на реорганизацию или ликвидацию предприятия.

Формула для расчета стоимости №2

Второй способ расчета ликвидационной стоимости подразумевает, что предприятие продолжает получать прибыль и поэтому при расчетах данный факт необходимо учитывать. В таком случае определяют сумму долговых обязательств, так как без этого невозможно определить реальную стоимость активов.

Ликвидационная стоимость в таком случае определяется достаточно просто: от суммарной стоимости имущества вычитаем задолженность предприятия. В таком случае, при расчетах ликвидационной стоимости не используются вспомогательные коэффициенты, но необходимо учитывать процентные ставки по кредитам.

Для расчета накопленного долга используют формулу расчета процента:

FV=P(1+n)k – для сложной ставки;

FV=P(1+nk) – для простой;

где FV – сумма долга с процентами;
n – ставка процента;
k – период;
P – сумма кредиторской задолженности.

При определении кредиторской задолженности следует учитывать также выплаченные долги. Если имеет место просроченная задолженность, то она должна включаться в итоговую сумму вместе с пенями и штрафами.

Когда информация баланса должна быть уточнена и скорректирована?

Процесс ликвидации предприятия длится долго. В итоге, на основании проведенных процедур составляется ликвидационный баланс.

Целью ликвидационного баланса является:

  1. Показать понесенные предприятием во время ликвидации или реорганизации убытки
  2. Обеспечение кредиторов и соответствующие государственные органы достоверной информацией об экономическом состоянии фирмы.

Как правило, перед итоговым ликвидационным балансом, сначала сдают промежуточные балансы. В них, данные о состоянии пассивов и активов, корректируются в течение всего периода, пока длится ликвидация предприятия.

Перед тем как ликвидационный баланс будет сдан в налоговую инспекцию, в нем необходимо произвести соответствующие записи и корректировки.

Необходимо будет указать:

  1. Все затраты и убытки, понесенные во время ликвидации имущества;
  2. Полученную выручку от продажи активов;
  3. В балансе фиксируют информацию о финансовом состоянии предприятия, его имуществе и обязательствах на момент ликвидации баланса.

Затем баланс утверждается учредителями или участниками конкурсного правления. После того как окончательно будет получено решение о ликвидации предприятие, то есть предприятие будет удалено из госреестра юридических лиц, итоговый баланс сдают в налоговую инспекцию.

Основная сущность понятия

Сущность ликвидационной стоимости активов заключается в том, что эти активы являются залоговым имуществом предприятия. Под эти активы оно берет кредит в банке и этим же имуществом расплачивается, в случае банкротства, по всем своим обязательствам. То есть если предприятие не получает прибыли, стоит на грани банкротства, то ее активы автоматически превращаются в пассивы.

При этом важно учитывать, что банки обычно выдают кредиты исходя из ликвидационной стоимости, а величину ликвидационной стоимости рассчитывают исходя из рыночной. Это обусловлено тем фактом, что при продаже активов, в случае банкротства, их цена будет значительно ниже их первоначальной стоимости.

Так как в таком случае активы будут распроданы «с молотка», нередко поспешно и с большими потерями. Поэтому кредиторы ищут поиски подстраховаться.

Экономическое определение понятия

Экономическое определение понятия заключается в том, что ликвидационная стоимость обретает свое значение тогда, когда появляется необходимость продажи имущества предприятия в сжатые сроки. Но не всегда оно связано с банкротством предприятия.

Очень часто это понятие относится также к распродаже устаревшего или ненужного оборудования. Вырученные средства идут на погашение обязательств перед кредиторами. Остатки могут быть пущены на выплаты дивидендов или вложены в другие активы.

В мировой экономике понятие «ликвидационная стоимость» имеет четкую связь именно с вероятностью банкротства.

Суть такого подхода проста, в любом случае, рано или поздно, предприятие будет признано банкротом, и все имущество будет распродано. Существует два подхода к продаже активов в данном случае: срочная ликвидация и упорядоченная.

Срочная ликвидация возникает тогда, когда кредиторы требуют немедленного погашения всех обязательств. Причины таких требований могут быть различными, но обычно, чтобы в таких случаях активы продаются по заниженной стоимости. Устраиваются распродажи и аукционы.

Упорядоченная ликвидация происходит в разумные сроки. В таком случае ликвидационная стоимость может быть максимально близка к рыночной.

Обычно такая ликвидация происходит в двух случаях:

  1. После погашения всех долгов;
  2. В случаях, когда о вероятном банкротстве становиться известно заранее, до начала процедуры ликвидации предприятия.

Бухгалтерские активы и пассивы

Как известно все операции, включая продажу имущества по ликвидационной стоимости, должны быть документально зафиксированы в бухгалтерской отчетности предприятия. Все средства предприятия разделяются на активы, то есть на имущество и на пассивы – источники формирования этого имущества.

В силу того, что структура капитала не зависит от принятых решений, касающихся инвестиционной политики, то организация не может изменить рыночной стоимости своих активов. Их стоимость не зависит от состояния пассивов предприятия.

Поэтому при выявлении ликвидационной стоимости, экономисты часто больше внимания уделяют активам баланса. Ведь именно за счет них и будут погашаться обязательства перед кредиторами.

Западные подходы к выявлению ликвидационной стоимости

В западных странах подход к выявлению ликвидационной стоимости значительно отличается от российского. Эта разница, в конечном итоге, и определяет всю политику западных предпринимателей, относительно выявления ликвидационной стоимости предприятия.

Считается, что после распродажи активов и погашения всех имеющихся обязательств, имущество перестает оцениваться по ликвидационной стоимость, и начинает оцениваться по рыночной стоимости. Остатки имущества распродаются, а полученные средства распределяются между акционерами.

При этом имущество предприятия может быть оценено по ликвидационной стоимости в следующих случаях:

  1. Признание предприятия банкротом и его полное расформирование;
  2. Слишком низкая отдача активов. Когда стоимость активов несоизмеримо выше получаемой прибыли, то есть, предприятие не окупает вложенных в него ресурсов;
  3. Имеется огромное число дочерних предприятий, которые не приносят прибыли или доход с этих предприятий не покрывает издержек на их создание и обслуживание;
  4. При реорганизации предприятия (слияния, расширения и т.д.).

 



Дмитрий Баландин

Специалист по недвижимости. Автор публикаций по вопросам ипотеки, материнского капитала, покупки и продажи квартир. Консультирует по юридическим вопросам, связанным с ТСЖ и ЖКХ




property911.ru

что это, формула и важные моменты оценки имущества предприятия

Один из терминов, часто используемый финансистами – ликвидационная стоимость. При продаже или ликвидации предприятия эта величина становится достаточно важной, особенно для держателей акций и инвесторов.

Ликвидационная стоимость — цена юридического объекта на момент банкротства. Это изначальная стоимость, которую выставят на аукционе, продавая фирму с молотка, и она будет гораздо ниже рыночной. Данная величина появляется в тот момент, когда нужно снизить цену на акции компании, срочно продать фирму, или обанкротить.

Ликвидационную стоимость можно назвать стоимостью чистых активов, имущественным балансом на момент ликвидации компании.

Ликвидационная стоимость может быть:

  1. Промежуточная. Прежде прекратить функционирование, компания обязана рассчитаться с долгами. После того как учредители предприятия приняли решение об ликвидации они обязаны заявить об этом в «Вестнике государственной регистрации». С момента публикации дается два месяца для составления промежуточной ликвидационной стоимости и для погашения какой-либо задолженности. За этот момент кредиторы обязаны предъявить все требования, а предприятие по возможности их удовлетворить. Если для того, чтобы разобраться с долгами потребуется больше времени, ликвидационная комиссия вправе продлить срок.
  2. Окончательная. После погашения всей задолженности составляется новый бухгалтерский отчет и формируется итоговая цена. По которой уже продают фирму и вычисляют цену на ее акции, разделяя окончательную ликвидационную стоимость на количество ценных бумаг.

Следует отметить, что окончательная ликвидационная стоимость должна быть такой же, как промежуточная касательно активов или задолженности, иначе при официальной регистрации ликвидации возникнут проблемы.

Официальной формулы для расчета данной величины нет.

Существуют лишь общие требования, установленные законом. Итак, ликвидационная стоимость должна:

  1. Составляться заранее официально сформированной ликвидационной комиссией.
  2. Содержать всю информацию о размере имущества объекта.
  3. Иметь список требований от кредиторов и документы подтверждающие их удовлетворения.
  4. Быть правильно оформлена в письменной форме
  5. Составленный документ подписывается главой ликвидационной комиссии.

Рекомендуемой формой для составления данной величины, согласно закону является форма номер 1 бухгалтерский баланс. При необходимости названия документа нужно изменить на промежуточный бухгалтерский баланс.

Стоит отметить, что в форме нет графы для требований кредиторов. Вся информация о долгах, отчеты об их погашении подаются в виде дополнения в произвольной форме. Когда задолженность с кредиторами полностью погашена или ее и не было, приступают к составлению окончательного ликвидационного баланса по той же форме.

Факторы, влияющие на размер ликвидационной стоимости

Чаще всего данную стоимость вычисляют в таких случаях:

  • Если фирма находится на грани разорения.
  • При оценке бизнеса компании пришли к выводам, что ее выгодней будет продать, чем продолжать убыточную деятельность.
  • Необходимости реорганизации.

Размер стоимости зависит от:

  • Экономического состояния рынка в целом.
  • Ценности предприятия, величины спроса, его актуальности для рынка.
  • Срока экспозиции, то есть времени выделенного для продажи. Чем меньше это время, тем дешевле цена. Экспозиция зависит от многих факторов, о частности: спроса, экономических и технических характеристик фирмы, изначальной цены.
  • Субъективных факторов.

Методы оценки

Ликвидационная стоимость определяется:

  • Косвенным методом – от рыночной стоимости вычисляют факторы влияющие на вынужденную ликвидацию. В итоге експерты оценщики назначают скидку от 20 до 50%.
  • Прямым методом – используется сравнительный подход. Анализируат уровень аналогичных продаж других фирм или вычисляют данную стоимость исходя из состояния фирмы на период ликвидации с учетом многих факторов.

Оценка ликвидационной стоимости в условиях кризиса

При стабильной экономической ситуации на рынке компании ликвидируют по приемлемой, всех устраивающей цене. Если же ситуация критическая, на формирование ликвидационной стоимости начинают влиять новые факторы. Поэтому правильный расчет здесь актуален как никогда.

В момент кризиса значительно снижаются сроки реализации, что главным образом и определяет резкое снижение ликвидационной стоимости. При стабильной экономической ситуации, срок ликвидации определяется на основе статистических данных.

В сложный период на рынке сложно вести статистику и тем более формировать на ее основе итоговый баланс. Поэтому предприятия пользуются услугами оценщиков. Профессионалы имеющий большой опыт точно и правильно определят стоимость фирмы, чтобы все были довольны.

Формула, пример расчета

Вычислить ликвидационную стоимость прямым методом можно следующим образом:

  1. берется балансовый отчет компании, ее можно скачать с сайта;
  2. к наличным средствам прибавляют 75% дебиторской задолженности, то есть деньги, которые компании должны клиенты. Умножается на 0.75., так как все должники никогда не вернут средства в полном объеме;
  3. далее прибавляется 50% цены всех товарно-материальных запасов — все оборудование и весь товар находящийся на складе компании;
  4. минус обязательств в виде долгов банкам, держателям облигаций.

В итоге получается формула:

Ликвидационная стоимость = наличные средства на момент ликвидации + 75% дебиторской задолженности + 50% инвентаря – обязательства.

Ликвидационная стоимость, независимо от многих внешних фактором, все же в основном зависит от учредителей предприятия. Исходя из своих намерений и планов, одни делают ее нулевой, другие неоправданно завышают, снижают. Как любыми расчетами в бизнесе, пренебрегать ее величиной не стоит в любом случае.

Для чего вообще нужно знать ликвидацинную стоимость компании, неужели недостаточно рыночной?

На видео ниже разъясняется назначение и задачи ликвидационной стоимости.

Срочно нужны деньги? Возьми их в проверенных компаниях на льготных услоивиях:

votbankrot.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о